AI 데이터센터 전력 인프라가 반도체 장기 계약의 변수로 거론됐다

삼성전자와 SK하이닉스를 묶어 부르는 ‘삼전닉스’ 다음 투자처로 전력 인프라가 지목되고 있다. 인공지능(AI) 데이터센터가 돌아가려면 전력이 먼저 확보돼야 한다는 이유에서다.

윤지호 경제평론가는 “데이터센터가 제대로 가동돼야 반도체 기업의 장기 계약이 이어지죠. 전력이 곧 병목입니다”라고 말했다. 김경필 머니트레이닝랩 대표는 “지금 ‘삼전닉스’에 들어가 봤자 큰 의미 없어요. 차라리 미친 척하고 전력망 기업에 3000만원을 투자하면 10배 수익이 터질 수도 있는 거예요”라고 했다.

두 사람의 발언은 지난 6월 26일 열린 재테크 트렌드 페어에서 나왔다. 당시 SK하이닉스와 삼성전자 주가는 25일 종가 기준으로 각각 290만원, 35만원이었다.

선택지가 많다는 점이 오히려 고민거리다

‘삼전닉스’는 투자 대상이 단순했던 반면 전력 인프라는 갈래가 많다. 국내에서는 효성중공업과 HD현대일렉트릭, LS일렉트릭이 ‘K전력 삼총사’로 묶인다. 해외 기업으로는 GE버노바와 버티브홀딩스 등이 거론되고, 상장지수펀드(ETF)까지 더하면 구조는 한층 복잡해진다.

남용수 본부장은 분기 이익을 흔드는 변수가 적다는 점을 들었다

남용수 한국투자신탁운용 ETF본부장은 지난 10일 “전력 인프라 섹터는 메모리 가격처럼 분기 이익을 흔드는 변수가 적어 안정적이라는 강점이 있다”고 말했다.

이어 “AI 모델의 승자가 누구이고, D램 메모리 진영의 경쟁 구도가 어떻게 재편되는지와 무관하게 전력은 필수 인프라이기 때문에 꾸준히 믿고 투자할 수 있는 분야”라고 설명했다.

관련 ETF는 해외 액티브와 국내 패시브로 나뉜다

해외 전력 인프라 액티브 ETF 가운데 시가총액 1위는 ‘TIGER 글로벌AI전력인프라액티브’다. 책임 운용역은 정한섭 미래에셋자산운용 글로벌리서치센터 본부장이 맡고 있다.

국내 AI 전력 인프라 핵심 기업에 집중 투자하는 패시브 ETF로는 ‘ACE 코리아AI전력TOP10’이 있다. 이 상품은 남용수 본부장이 설계했다.

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